Bilim

Şeker Yatırım Mart Borsa Stratejisi: Hedef 16.500, “AL” Önerisi Korundu

Yazı Özetini Göster

:Şeker Yatırım, artan jeopolitik riskler ve küresel belirsizliklere rağmen BİST-100 için 12 aylık 16.500 puan hedefini korudu. Kurum, mevcut seviyelere göre yaklaşık %20 getiri potansiyeli gördüğünü belirterek “AL” tavsiyesini sürdürdü. Ancak mart ayında dalgalı bir seyir bekleniyor.

Şubat’ta Dalgalı Seyir, Yatay-Negatif Görünüm

Ocak ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyon verisine rağmen TCMB’nin Enflasyon Raporu’nda beklentilerini koruması, Türkiye’nin CDS priminin 210–225 baz puan aralığında dengeli seyretmesi ve sınırlı da olsa yabancı fon girişlerinin sürmesi, ayın ilk yarısında BİST-100 endeksini destekledi.

Ancak:

14.500 puan seviyesine yaklaşırken artan kâr realizasyonları
ABD–İran hattında yükselen tansiyon

endekste düzeltme sürecini beraberinde getirdi. Yıl başından beri süren yükseliş trendi yerini yatay-negatif bir görünüme bıraktı.

Şubat ayında BİST-100 Endeksi:

%0,87 düşüşle 13.717,81 puandan kapandı.
Sınai Endeksi %1,63 geriledi.
Bankacılık Endeksi ise %1,34 yükseldi.

Jeopolitik Riskler Ön Planda

ABD-İsrail ile İran arasındaki çatışmaların şiddetlenmesi halinde küresel risk algısının artabileceği vurgulanıyor.

Olası bir tırmanış:

Enerji arz güvenliği endişelerini artırabilir
Küresel enflasyon görünümünü bozabilir
Para politikası patikasına ilişkin belirsizlikleri yükseltebilir
Merkez bankalarını daha temkinli duruşa zorlayabilir

Bu nedenle hem Orta Doğu hem de Rusya-Ukrayna hattındaki gelişmeler piyasalar tarafından yakından izlenecek.

/*! This file is auto-generated */!function(d,l){“use strict”;l.querySelector&&d.addEventListener&&”undefined”!=typeof URL&&(d.wp=d.wp||{},d.wp.receiveEmbedMessage||(d.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if((t||t.secret||t.message||t.value)&&!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var s,r,n,a=l.querySelectorAll(‘iframe[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),o=l.querySelectorAll(‘blockquote[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),c=new RegExp(“^https?:$”,”i”),i=0;i

Mart Ayında Gündem: Enflasyon ve TCMB

Şeker Yatırım’a göre mart ayında:

ABD’nin agresif dış politika hamleleri
Gümrük tarifelerine ilişkin belirsizlik
Orta Doğu’daki jeopolitik riskler

küresel hisse senedi piyasalarında risk iştahını baskılayabilir.

Yurt içinde ise:

Enflasyon verileri
TCMB’nin faiz kararı

piyasanın ana gündem maddeleri olacak.

Dezenflasyon sürecinin bozulmaması ve faiz indirimlerinin sınırlı da olsa sürmesi beklentisi korunuyor. Yabancı yatırımcı ilgisinin devam etmesi halinde endeksin mart ayında dalgalı ancak kontrollü bir seyir izleyebileceği değerlendiriliyor.

12 Aylık Hedef: 16.500 Puan

Şeker Yatırım:

BİST-100 için 12 aylık 16.500 puan hedefini korudu.
Mevcut seviyelere göre yaklaşık %20 getiri potansiyeli bulunduğunu belirtti.
“AL” önerisini sürdürdü.

Ayrıca MSCI Turkey Endeksi:

2026 tahminlerine göre 7,89x F/K
0,98x PD/DD

çarpanlarıyla işlem görüyor ve MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi’ne göre sırasıyla %41 ve %54 iskonto içeriyor.

Model Portföyde Değişiklik

Artan jeopolitik risklerin havacılık sektörü üzerindeki etkileri göz önünde bulundurularak:

THYAO model portföyden çıkarıldı.
Yerine TUPRS eklendi.

Daha temkinli bir portföy yapısı için:

DOAS yerine
Daha defansif yapısıyla öne çıkan FROTO portföye dahil edildi.

Piyasa Riskleri

Şeker Yatırım’a göre öne çıkan başlıca riskler:

Orta Doğu ve Rusya-Ukrayna hattında çatışmaların yayılması
Enerji fiyatlarındaki artışın küresel enflasyonu yeniden yukarı çekmesi
ABD’nin agresif dış politika adımlarıyla küresel ticaret geriliminin tırmanması
Enflasyonda beklenen düşüşün gerçekleşmemesi nedeniyle TCMB’nin faiz indirim sürecinin sekteye uğraması