Küresel piyasalarda risk iştahı haftaya zayıf başladı. ABD’den bu hafta açıklanacak kritik makroekonomik veriler öncesinde yatırımcılar pozisyonlarını azaltırken, hisse senetleri geriledi, dolar son iki ayın dip seviyelerine yakın seyretti. Asya ve Avrupa borsalarında satışlar öne çıkarken, kripto paralarda, emtiada ve tahvil piyasasında da temkinli bir tablo dikkat çekiyor.
Küresel hisse senetleri, yatırımcıların ABD’den gelecek kritik ekonomik veriler öncesinde riskten kaçınmasıyla düşüşe geçti. Dolar endeksi ise son iki ayın en düşük seviyelerine yakın seyrederken, piyasalar özellikle faiz patikasına dair sinyallere odaklanmış durumda.
Asya ve Avrupa Borsalarında Satış Baskısı
Asya borsaları günü yüzde 1,3 düşüşle tamamlarken, S&P 500 vadeli işlemleri ABD hisselerinde üst üste üçüncü kayıp gününe işaret etti. Salı günü açıklanacak Kasım ayı ABD istihdam raporu öncesinde yatırımcıların temkinli davrandığı görüldü.
Çin hisse senetlerini izleyen bir gösterge, ekonomide yavaşlama endişileriyle teknik düzeltme bölgesine doğru ilerliyor. Avrupa hisse vadeli işlemleri de zayıf bir açılışa işaret ederken, piyasalarda ABD işgücü piyasasının ivme kaybettiğine dair beklentiler öne çıkıyor.
Kripto, Petrol ve Altında Geri Çekilme
Zayıflayan risk algısı kripto paralara da yansıdı. Bitcoin yaklaşık 85.500 dolar seviyelerinde işlem görürken, son dönemdeki yükseliş ivmesini korumakta zorlandı.
Petrol fiyatları, Ukrayna’da olası bir ateşkes ihtimalinin gündeme gelmesiyle 2021’den bu yana en düşük seviyelere yakın seyrini sürdürdü. Altın ise beş gün üst üste yaşanan yükselişin ardından kâr satışlarıyla geri çekildi.
Yıl Sonuna Girerken Artan Belirsizlik
Piyasalardaki bu hareketler, dalgalı geçen bir yılın son haftalarına girilirken artan temkinli havayı yansıtıyor. Nisan ayında ABD’nin rekor seviyelere ulaşan gümrük tarifeleri piyasaları sarsmış, ardından yapay zekâ temalı ralli ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasında gevşeme beklentileri risk iştahını yeniden canlandırmıştı.
Ancak bu hafta açıklanacak yoğun veri takvimi, söz konusu anlatının sürüp sürmeyeceğine dair daha net sinyaller sunacak.
Maybank Securities Singapur’da prime brokerage işlemleri başkanı Tareck Horchani, “Bölgede belirgin bir riskten kaçış havası görüyoruz. Değerleme endişeleri de artıyor. Bugünkü istihdam verisi gibi önemli makro göstergeler öncesinde bazı fonlar beta riskini azaltıyor ya da kârlarını kilitliyor,” değerlendirmesinde bulundu.
Japon Yeni ve Asya Para Birimleri Gündemde
Asya piyasalarında döviz cephesi de yakından izleniyor. Japon yeni, dolar karşısında 155 seviyesinin altına gerilerken, piyasalar Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) cuma günü politika faizini yaklaşık 30 yılın en yüksek seviyesine çıkarmasını bekliyor.
Hindistan rupisi rekor düşük seviyelere gerilerken, Çin’de giderek daha fazla yetkili ve ekonomist, büyümenin dengelenmesi için yuanın güçlenmesi gerektiğini savunuyor.
Teknoloji ve Yapay Zekâ Hisselerinde Baskı
Yatırımcıların odağında teknoloji hisseleri de yer alıyor. Yapay zekâ temalı şirketler üzerindeki baskı sürerken, MSCI Asya teknoloji endeksi üst üste ikinci günde de düşüş kaydetti ve Aralık başından bu yana en düşük seviyelerine yaklaşmış durumda.
Singapur merkezli Syfe Pte.’de yatırım direktörü Ritesh Ganeriwal, “Yapay zekâ ve teknoloji hisselerinden genel bir çıkış var ve bu eğilim Asya’ya da yayılıyor,” dedi.
Bu süreçte bazı yatırımcılar, teknoloji hisselerinin gölgesinde kalan diğer sektörlere yönelmeye başladı.
ABD’de Gözler İstihdam ve Enflasyon Verilerinde
ABD’de Kasım ayı istihdam raporu, faiz beklentileri açısından kritik önemde. Raporda, federal hükümetin kapanması nedeniyle geciken Ekim ayı istihdam verilerinin güncellenmiş tahminleri de yer alacak. Perşembe günü ise ABD tüketici enflasyonu (TÜFE) açıklanacak.
ABD 10 yıllık tahvil faizi, Fed’in önümüzdeki yıl istihdamı desteklemek amacıyla iki kez faiz indirimi yapabileceği beklentisiyle pazartesi günü geriledikten sonra yüzde 4,17 civarında dengelendi. Enflasyonun yapışkan kalmaya devam etmesi ise tahvil piyasasında belirsizliği artırıyor.
Çin’de Yuan Tartışması Derinleşiyor
Çin’de politika çevrelerinde yuanın süregelen zayıflığı, giderek daha fazla büyümenin önünde bir engel olarak görülmeye başlandı. Eski merkez bankası yetkilileri ve önde gelen ekonomistler, ihracata aşırı bağımlılığı azaltmak, zayıf iç talebi canlandırmak ve ticaret gerilimlerini düşürmek için daha güçlü bir para biriminin gerekli olduğunu savunuyor.
Bu tür açık tartışmalar, karar alma süreçlerinin genellikle kapalı olduğu Başkan Şi Cinping yönetimindeki Çin için dikkat çekici bulunuyor. Goldman Sachs, yuanın ekonomik temellere kıyasla yaklaşık yüzde 25 oranında değersiz olduğunu tahmin ederken, yine de piyasa genelinde sert bir değerlenme beklentisi hâkim değil.
ABD’de Yapay Zekâ Altyapı Hisselerine Borç Endişesi
ABD borsalarında son dönemde yapay zekâ altyapısına odaklanan şirketler öne çıkan satış baskısıyla karşı karşıya. Oracle, Broadcom ve CoreWeave gibi şirketlerin yüksek borçlanma yoluyla milyarlarca dolarlık yatırımlar finanse etmesi yatırımcıları tedirgin ediyor.
Oracle, mevcut mali yıl için sermaye harcamalarını 15 milyar dolar artıracağını ve veri merkezlerine yönelik kira yükümlülüklerini genişleteceğini açıklarken, bu yatırımların büyük ölçüde borçla finanse edileceğini belirtti. Şirket hisseleri pazartesi günü yüzde 2,7 değer kaybetti.
Aynı alanda faaliyet gösteren CoreWeave hisseleri yaklaşık yüzde 8 düşerken, Broadcom da marj baskısı endişeleriyle yüzde 5,6 geriledi.
Kaynak: Bloomberg
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]
02:00
News
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
