BlackRock Uyarıyor: Piyasalar İran Savaşı Riskini Hafife Alıyor

BlackRock Başkanı Rob Kapito, yatırımcıların İran savaşının ekonomik etkilerini ciddi şekilde küçümsediğini belirterek büyümede sert yavaşlama ve enflasyonda güçlü artış riski konusunda uyardı. Kapito’ya göre savaş kısa sürede sona erse bile enerji arzındaki bozulma nedeniyle petrol fiyatları yükselebilir ve küresel ekonomi üzerinde kalıcı baskı oluşabilir.

“Riskler Fiyatlanmıyor”

BlackRock Başkanı Rob Kapito, Melbourne’da düzenlenen Asya-Pasifik Finans ve İnovasyon Sempozyumu’nda yaptığı konuşmada yatırımcıların aşırı iyimser davrandığını söyledi.

Kapito’ya göre:

• Küresel büyüme 2 puana kadar düşebilir
• Enflasyon benzer ölçüde artabilir

Bu riskler, savaşın kısa sürede sona ermesi durumunda bile geçerli.

Kapito’nun en büyük endişesi ise piyasaların bu senaryoyu yeterince dikkate almaması:

Petrol 150 Dolara Gidebilir

Kapito’nun dikkat çektiği en kritik risk enerji piyasaları.

• Savaş bugün bitse bile
• Arz zincirlerinin normale dönmesi zaman alacak

Bu nedenle petrol fiyatlarının 150 dolara kadar yükselebileceği uyarısı yapıldı.

Enerji arzındaki kesintiler, özellikle Hürmüz Boğazı gibi kritik geçiş noktalarındaki risklerle daha da derinleşiyor.

Piyasa Tepkisi “Anormal”

Kapito’ya göre piyasa davranışı geçmiş krizlere kıyasla alışılmadık.

Normalde kriz dönemlerinde:

• Altın yükselir
• ABD tahvilleri değer kazanır
• Hisseler düşer

Ancak mevcut tabloda:

• S&P 500 savaş başladığından beri %5’ten az düştü
• Altın yaklaşık %15 geriledi
• ABD tahvilleri de değer kaybetti

Bu durum, piyasalarda risklerin doğru fiyatlanmadığını gösteriyor.

Resesyon Riski Gündemde

Apollo Global Management Başkanı Jim Zelter de aynı etkinlikte benzer uyarılarda bulundu.

• Uzayan savaşın
• ABD ekonomisinde resesyon riskini artırabileceği
• Kredi piyasalarını bozabileceği

vurgulandı.

UBS: Enerji Şoku Daha Büyük Krize Dönüşebilir

UBS de yayımladığı analizde İran savaşıyla ilgili risklerin büyüdüğüne dikkat çekti.

Öne çıkan uyarılar:

Enerji Riski

• Hürmüz Boğazı’nın kapanması
• Petrol fiyatlarını 2022 zirvelerinin üzerine taşıyabilir

Hisse Senedi Riski

• Enerji akışı kesilirse
• Borsalarda ciddi düşüş görülebilir

Kur Volatilitesi

• Euro/dolar ve euro/frank paritelerinde oynaklık artabilir